Einblicke

Das Repertoire an Assts in geschlossenen Publikums-AIF ist überschaubar. Immobilien dominieren, dazu kennen wir Fonds mit Erneuerbaren Energien, Private Equity und gebrauchten Fondsanteilen. Früher wurden außerdem Schiffe, Flugzeuge und Lokomotiven in Fonds verpackt. Doch das ist neu: Ökorenta bringt den ersten Fonds mit Investitionen in Strom-Zapfsäulen für Elektro-Autos. Ab 10.000 Euro plus fünf Prozent Agio beteiligen sich Anleger am AIF „Ökorenta Infrastruktur 13E“.

Ende des Jahres schließt Jamestown endgültig seinen aktuellen US-Immobilienfonds und macht dann erst mal rund ein halbes Jahr Pause bis zum Nachfolger. Doch das bedeutet nicht, dass es für private Kapitalanleger derzeit keine Möglichkeiten gibt, in amerikanische Immobilien zu investieren. Die Münchner BVT hat vor wenigen Tagen ihren aktuellen Publikums-AIF gestartet. Anleger beteiligen sich mit dem „Residential 17“ an der Finanzierung von Wohnungsprojekten in den USA.

Und noch ein Wohnungsfonds. Kürzlich habe ich über aktuelle Angebote für private Kapitalanleger mit Wohnungen in Deutschland berichtet, zum Beispiel von der Project Gruppe und der Deutsche Fondsimmobilien Holding. Schon vor Jahren hat sich das Mannheimer Emissionshaus Primus Valor ebenfalls auf Wohnungen spezialisiert – das belegt alleine der Name des aktuellen AIF. Private Kapitalanleger beteiligen sich am „ImmoChance Deutschland 11 Renovation Plus“.

Haben Sie als Kind auch Briefmarken gesammelt? Nicht viel wert aber eindrucksvoll waren die aus der Zeit der Hyper-Inflation vor fast genau 100 Jahren: Die teuerste kostete damals 50 Milliarden Mark. Elon Musk und Jeff Bezos könnten gerade einmal acht Briefe verschicken und wären Pleite. Da bleibe nichts mehr übrig, um ins All zu fliegen. Auch wenn sich niemand mehr daran erinnern kann, steckt die Angst vor der Geldentwertung den Deutschen in den Knochen. Inflation macht nervös.

Viele Jahre lang hat Mark Münzing Wohnungen für das AIF-Unternehmen Zentral Boden Immobilien ZBI gekauft. Das macht er nun als Chef und Gründer des neuen Anbieters Deutsche Fondsimmobilien Holding DFI für Fonds aus dem eigenen Haus. Kürzlich hat die BaFin das erste Angebot, den „DFI Wohnen 1“, gestattet.

Der typische Immobilien-AIF ist ein Blind Pool. Kein Wunder, müssten die Anbieter konkrete Objekte doch vorfinanzieren. Das übersteigt die Möglichkeiten vieler Emissionshäuser. Patrizia Grundinvest hat offenbar kein Problem damit, denn hier stehen die Fondsimmobilien in der Regel von Beginn an fest. Beim aktuellen AIF wissen die Anleger, dass sie sich an Büro- und Praxis-Immobilien in Augsburg und Nürnberg beteiligen. Bayern im Doppelpack also.

Als Eintrittskarte für professionelle Investments will Deutsche Finance seine Publikums-AIF verstanden wissen. Erneut bieten die Münchner einen Dachfonds an, mit dem private Kapitalanleger ihren Einsatz auf eine Reihe von institutionellen Spezialfonds verteilen. Das Angebot startet als Blind Pool, wobei Deutsche Finance in seinen Verkaufsunterlagen eine Reihe von geplanten Investmentstrategien aufzählt. Dabei kommen – wie schon bei den Vorgänger-AIF – eigene Projekte ebenso in Frage wie Drittfonds.

Großflächiger Einzelhandel ist das Business der Hahn Gruppe. Knapp 180 Fonds investierten in Fach- und Supermärkte mit mehreren tausend Quadratmetern, die Städte und Kommunen nur sehr restriktiv genehmigen. Erstmals bietet Hahn mit dem „Pluswertfonds 177“ privaten Kapitalanlegern die Beteiligung an einer Mixed-Used-Immobilie an. Im Mittelpunkt steht aber auch dabei ein großer Lebensmittelhändler.

„Immobilienportfolio Deutschland I“ hat Dr. Peters seinen aktuellen Publikums-AIF genannt und suggeriert damit ein breites Investitions-Spektrum. Tatsächlich wird der Fonds ausschließlich Fach- und Supermärkte kaufen und reiht sich damit ein in die Angebote der etablierten Anbieter wie Hahn Gruppe und Habona. Noch hat der Fonds kein Objekt gekauft, jedoch seien die Verhandlungen mit dem Verkäufer eines REWE-Marktes weit fortgeschritten.

Investieren wie die Großen, investieren mit den Großen. Nach diesem Modell konzipiert Deutsche Finance die Publikums-AIF für private Kapitalanleger. So auch das aktuelle Angebot, der „Investment Fund 19“. Erneut ein Überraschungs-Ei, also ein Blind Pool, der in eine Reihe von institutionellen Vehikeln investiert.

Kürzlich habe ich mich wieder über einen unqualifizierten Artikel in Sachen Geldanlage geärgert. Unter der gender-gerechten Überschrift „Falschberatung durch Finanzberater:innen vermeiden“ gibt unter anderem eine Expertin der Verbraucherzentrale Tipps zur sicheren Geldanlage. Nach banalen Hinweisen wie „Notizen machen und die Entscheidung vor allem bei größeren Beträgen überschlafen“ kommt das Unvermeidliche: „Geschlossene Fonds sind immer abzulehnen.“

Corona hat „Fridays for Future“ und ähnliche Umwelt-Aktionen aus unserer Wahrnehmung verdrängt. Während Pandemien in einer aktuellen Umfrage der Allianz-Tochter AGCS von Platz 17 auf Position zwei hochschnellten, rutschte die Sorge um die Folgen des Klimawandels auf Platz neun. Mittelfristig dürfte das Thema jedoch wieder deutlicher ins Bewusstsein rücken. AIF-Anbieter hep Global berichtet zumindest von einer stabilen Nachfrage nach New-Energy-Fonds. Der aktuelle Publikums-AIF „HEP Solar Portfolio 2“ ist der erste gestattete Publikumsfonds des Jahres.